地球每年遇上毁灭性灾难的机率有多高？

被流星击中死亡的可能性是多少？

在汽车上为手机充电，究竟划不划算？

 

这三个看似毫不相关的问题，其实都指向同样一件事情：风险管理，有许多你可能未曾深思熟虑的学问在。

 

理性量化风险 循序渐进建立避险策略

 

英国著名物理学家与宇宙学家史蒂芬‧霍金（Stephen Hawking）在牛津大学演讲指出：「儘管在每一个特定年份裡，地球上的人类遭受重大灾难的可能性看似非常低，但是，在此后一千年，或者一万年内，至少遭受一次重大灾难的可能性就很高了。」

 

根据经济学人杂志的统计，十年内，每年都被流星击中的机率是0.000001％。同样的，十年内，每年因为火灾而身亡的机率是0.001％，每年因为心脏病发而身亡的机率则是0.2141％，每年亚洲货币波动幅度大过20％的可能性则为0.3424％。但愿意为公司做充分避险的经理人数，远低于一般愿意花钱投保医疗险与房屋火险的人数。因为多数经理人可能都有一种心态：「发生金融危机的机率不高，为公司避险就等于增加莫须有的成本」。

 

在现实情况中，理想的风险管理，大抵上都是优先处理引发最大损失及发生机率最高的事件，其次再处理风险相对较低的事件。这就涉及控管风险时，许多人会极度在乎「机会成本」问题，也应当是许多企业会遇到的挑战之一：理性量化风险，以管理公司曝险部位。

 

举个小例子：根据统计，燃烧车的汽油来为手机充电，可能为美国人每年增加了二亿美元的花费，在车上充电的费用，比在家裡充电贵了33倍。以绝对数字来看，在车上充电为美国社会增加了庞大的成本。不过，看看美国开车人数，共约两亿人，每年手机充电的人均花费约两亿美元，换言之，平均一年一人增加了1元的费用，即可将手机没电导致无法顺利通讯，错失老板、同事、客户重要电话的风险降到最低，算是「以最少的资源去管理最大风险」的例子之一。

 

归纳上述内容，建立避险策略前，必须经历下列步骤：

 

第一步必须先识别风险，面临可能发生的各种风险，进行系统性的归纳与分析。找到潜在风险之后，第二步必须量化风险发生的概率，是像「亚币波动」这麽高呢？还是仅仅如同被流星打中般，发生率微乎其微？评估发生风险的机率后，才能进行第三步：设定风险目标。

 

假如某风险发生机率很高，财务主管必须评估公司的业务性质、战略目标和竞争对手后，再决定是否要针对此风险，投入避险成本。

 

 

黑天鹅事件是公司考验抑或转机 ? 花旗商业金融透过模拟游戏，量化风险化险为夷

 

 

模拟游戏化理论为实战   强化风险管理重要性

 

风险管理的箇中学问精深，该如何量化风险，以化解最大的危机？花旗集团设计出一款「避险策略模拟游戏」，深获多家公司的财务主管好评。

 

这款模拟游戏的内容是：有一家专门提供即时传送服务的「量子传送」公司，由于成本支出高，产业本身竞争也相当激烈，导致公司利润成长动能承受压力外，更大的考验之一，是公司的业务有高度曝险性质，其营收和支出深受外汇、利率、商品价格所牵动。

 

身为「量子传送」公司的财务主管，必须负责策划并执行公司的避险策略，竭尽所能提高「风险管理评分」，保护公司利润尽可能避开市场风险的侵害，过程中，财务主管可以思考自己的风险目标、实现目标最有效益的方式，对于日后实际应用于商场上的经验，有一定的启发。简言之，进行财务风险管理的决策，必须同时处理好成本和效率的关系，从最经济而合理的角度来处置风险，

 

不过，由于企业内、外环境都在持续变化，财务主管必须及时调整、修正财务风险管理方案，这也是最大的考验所在。这也正是花旗集团「避险策略模拟游戏」最大的价值：运用各样情境模拟现实生活中可能发生的经济或是财务事件，协助各公司高阶主管了解并应用各类型财务工具管理公司财务风险。